PCB概念股走强 鼎泰高科（01377）涨7.25%、建滔积层板（01888）涨6.72%

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金吾财讯 | PCB概念股走强，鼎泰高科（01377）涨7.25%，建滔积层板（01888）涨6.72%，大族数控（03200）涨6.75%，建滔集团（00148）涨6.60%，广合科技（01989）涨6.25%，亚洲联网科技（00679）涨6.00%，胜宏科技（02476）涨5.50%，芯碁微装（09630）涨5.15%。东吴证券表示，根据TrendForce 数据，随着各AI服务厂商积极推出AI Agent相关应用，服务器CPU需求自2025年下半年起稳步成长，预估2026年出货年增幅达31%；2027年由于AI推理需求持续成长、Agentic AI服务渗透率提升，服务器CPU 出货量有望再年增逾40%。同时，AI Agent服务兴起使云端数据中心服务器AI推理工作负载占比日益增加，并逐渐改变服务器内部CPU与 GPU/ASIC配比，以厂商规划服务器机柜方案及成长态势看，该配比将从过往1:8向1:2、甚至1:1方向发展。我们认为，服务器CPU正从AI 服务器的配套变量转为结构性增长变量，需求拉动不仅体现在服务器总量，更体现在单机柜CPU配置强度提升，服务器主板PCB作为CPU承载与互连环节有望深度受益。国金证券认为，模型能力跃迁是本轮Physical AI的技术起点，机器人是最典型的新终端，而端侧计算平台升级则是电子行业更广泛的产业落点。整体来看，继续看好AI覆铜板/PCB及核心算力硬件（包括物理AI等）、半导体设备及涨价受益链。

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